Curso en Valoración de Empresas
Certifica tu profesión con el Título CEVE
¡Infórmate!
El Curso en Valoración de Empresas te prepara para obtener la certificación profesional que acredita como experto cualificado para la valoración de empresas. Además de recibir una formación de calidad impartida por el claustro de expertos valoradores, el programa de Escuela FEF es el único que ofrece la posibilidad de acreditarte como Certificado Experto en Valoración de Empresas y formar parte de su Registro Privado Profesional de Acceso Público.
Formación adaptada a tus necesidades
Modalidad Online
Casos prácticos
Tutor Asignado
Becas Disponibles
Temario
- Marco Conceptual, aspectos generales de la valoración.
- Estados financieros y otra información financiera:
- El balance y la cuenta de Pérdidas y Ganancias.
- El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.
- El Estado de Flujos de Caja.
- Estados Financieros Consolidados. Peculiaridades.
- Análisis económico financiero:
- Equilibrio patrimonial. El fondo de maniobra. Análisis y estimación.
- Análisis de las Necesidades: Operativas de Fondos
- Análisis de la rentabilidad económica y financiera.
- Análisis del apalancamiento financiero.
- Ratios. Su significado y utilización en el análisis.
- Diagnóstico empresarial. Herramientas y técnicas.
- Análisis de costes. Punto Muerto. Apalancamiento operativo.
- Sistemas de costes.
- El entorno económico de la empresa. Variables de incidencia. Ciclos sectoriales.
- El informe de auditoría y su contenido relevante para la valoración.
- La estimación y proyección de Resultados, flujos y Estados:
- Técnicas de previsión de Estados Financieros.
- Modelos de simulación empresarial para su uso en la valoración.
- Teoría Financiera básica para la valoración empresarial:
- Conceptos básicos: VAN, payback, TIR.
- Riesgo y Rentabilidad. Teoría de Carteras y Eficiencia del mercado
- CAPM
- Visión General de los métodos de valoración de empresas:
- Valor vs. Precio.
- Análisis del negocio.
- Objetivos de la Valoración.
- Selección del método apropiado.
- Métodos de valoración basados en el balance:
- Valor del mercado y valor contable.
- Indicadores patrimoniales.
- Métodos basados en múltiplos:
- El PER.
- Relación entre el PER, el coste del capital y el crecimiento.
- Múltiplos de cuenta de resultados (EV/Ebitda, EV/Sales).
- Múltiplos transaccionales. Selección de empresas comparables.
- Métodos basados en el fondo de comercio:
- Método Clásico.
- Método directo y método indirecto.
- Métodos basados en el descuento de dividendos:
- El modelo general.
- Versiones del Modelo de descuento.
- Aplicabilidad del modelo de descuento de dividendos.
- El coste del capital:
- Determinación de la prima de riesgo.
- Coste de los recursos propios.
- Coste de los recursos ajenos.
- Estructura óptima del capital.
- Alternativas al CAPM.
- Métodos basados en el descuento de flujos de caja:
- Cash Flow versus Beneficio
- Flujo de Caja para el accionista
- Flujo Libre de Explotación
- Análisis de Sensibilidad
- Estimación del Valor Residual:
- Determinación de la tasa de crecimiento a largo plazo.
- Modelos de calculo de valor residual.
- Problemática del valor residual.
- Impacto de la financiación en la valoración:
- Proposiciones de Modigliani y Miller.
- Financiación del crecimiento. Externa vs interna.
- Valoración de empresas cíclicas.
- La creación de valor. Medidas de creación de valor EVA, BE, MVA, CVA.
- La valoración por opciones reales:
- Los proyectos de inversión como opciones reales.
- Tipos de opciones reales.
- Las acciones y las opciones de crecimiento.
- La valoración de marcas e intangibles.
- Valoración de Activos Fijos.
- Valoración de Activos Intangibles.
- Valoración de Activos Financieros.
- Métodos específicos de valoración de empresas según su sector y actividad:
- Empresas de Construcción e Infraestructuras.
- Empresas de Tecnología.
- Empresas de Telecomunicaciones.
- Empresas de Medios de Comunicación.
- Empresas de Internet.
- Empresas del Sector Farmacéutico.
- Empresas de Energía.
- Empresas Inmobiliarias.
- Empresas de Comercio Retail.
- Empresas Químicas.
- Empresas Financieras.
- Empresas de Seguros.
- Empresas Petrolíferas.
- Empresas del sector Automóvil.
- Empresas del sector Industrial.
- Valoración de Bienes Inmuebles.
- Valoración de participaciones minoritarias:
- Objetivos de la valoración.
- Método de descuento de dividendos.
- Análisis del valor en bolsa.
- Valoración en procesos de OPV.
- Valoración en procesos de adquisiciones y fusiones:
- Valor de la compañía objetivo.
- Ecuaciones de canje.
- Sinergias en la valoración.
- Proceso de adquisición.
- Valoración en procesos apalancados:
- LBO´s.
- MBO y MBI.
- Private Equity.
- Dificultades de valoración.
- Valoración de negocios en procesos inciertos:
- Star ups.
- Negocios en mercados emergentes.
- Valoración de empresas tecnológicas.
- Influencia de los tipos de interés y la inflación en la valoración.
- Valoración de compañías en pérdidas:
- Análisis de la situación.
- Metodología de valoración.
Objetivos
El objetivo del curso es conocer los principales métodos de valoración de empresas y activos así como preparar a los alumnos para superar los exámenes de acreditación.
Título CEVE
El certificado CEVE ofrece una serie de servicios privativos para aquellos de sus certificados que accedan a la condición de miembros del Instituto Español de Analistas, entre los que destaca el “Buscador Regional CEVE”, servicio al que se podrán dirigir los potenciales demandantes de estudios e informes de valoración facilitándoles el acceso a los profesionales CEVE del registro de cualquier provincia de la geografía española.
Modalidad Online
Adaptado a tus necesidades
El curso incluye buzón de dudas y vídeos explicativos de partes del temario. Avanza a tu ritmo y siéntete siempre acompañado.
Título certificado por el Instituto Español de Analistas
El programa de la Escuela FEF te permite obtener el Certificado Experto en Valoración de Empresas (CEVE) avalado por el Instituto Español de Analistas.
Acceso a los contenidos
Manuales en formato PDF, Plataforma de test (test de autoevaluación y exámenes de años anteriores) y buzón de dudas.
Programa de becas
Becas Profesionales
Becas de hasta el 30% de descuento dirigidas a profesionales que quieren obtener la certificación CEVE
Becas Jóvenes Talentos
Becas de hasta el 40% de descuento dirigidas a perfiles junior que quieren obtener la certificación CEVE
El Instituto Español de Analistas lleva desde 1992 certificando a los profesionales en finanzas, con más de 40.000 certificados hasta el momento.
Entidades Patrono de la Fundación
